Quién construye los grandes proyectos de África, quién los paga y de dónde vienen el cemento y el acero, con especial atención a Egipto y al ajuste en frontera por carbono de la UE.
También disponible en francés: Entreprises de construction et matériaux: Qui coule le béton. Elija el idioma al solicitar el informe.
El informe en seis cifras
de los ingresos en África del Top 250 de contratistas internacionales de ENR fue a parar a empresas chinas en 2024: unos 32.500 millones de US$ de 52.700 millones
de caída de los compromisos de préstamo chinos a África entre el máximo de 2016 y 2024; los ingresos de las constructoras chinas en África cayeron cerca de un 31 % desde su propio máximo
de los grandes proyectos africanos analizados por Deloitte en 2021 los construyeron empresas y consorcios privados nacionales, frente al 27,1 % de las empresas chinas
de la cartera de pedidos de construcción de Elsewedy Electric, de 293.000 millones de EGP (unos 6200 millones de US$), estaba fuera de Egipto a finales de 2025
de los 4,65 Mt de clínker importados por Costa de Marfil procedían de Egipto en 2024
de los 14,2 Mt de cemento y clínker importados por la UE procedían de Turquía, Egipto, Argelia, Túnez y Marruecos en 2025, el último año antes del cargo por carbono en frontera
En resumen
Las empresas chinas siguen ingresando unos tres de cada cinco dólares que facturan los contratistas internacionales en África. Lo que ha cambiado es quién paga. Cuando el prestamista de un país paga un proyecto africano, suele construirlo una empresa de ese país, como en los ocho proyectos de este tipo de nuestro Registro de 60 proyectos. Con los préstamos estatales chinos un 93 % por debajo de su máximo, más contratos se pagan con presupuestos africanos, bancos de desarrollo y financiación aportada por los contratistas, y quedan abiertos a constructoras que aportan financiación, rapidez, presencia local y materiales propios.
Los contratistas del Top 250 internacional de ENR ingresaron 48.270 millones de US$ en África en 2020 y unos 52.700 millones de US$ en 2024. La cuota de las empresas chinas en esos ingresos pasó de cerca del 10 % en 2002 a cerca de la mitad en 2014, y ha sido del 61-62 % en cada año publicado desde 2019.
Los compromisos de préstamo chinos a África cayeron cerca de un 93 % desde el máximo de 2016, hasta unos 2100 millones de US$ en 2024; los ingresos de las constructoras chinas cayeron cerca de un 31 % desde su máximo de 2015. En el recuento de Deloitte de 2021, los gobiernos financiaron el 31,4 % de los grandes proyectos y China, el 10,6 %, y las empresas y consorcios locales construyeron el 43,7 %.
En el Registro Heirstone de constructores en África, con 60 proyectos, los ocho proyectos financiados por un prestamista vinculado a un solo país fueron a una constructora de ese país. Los siete pagados por bancos de desarrollo, presupuestos africanos, un préstamo comercial o el cliente fueron a constructoras de cuatro nacionalidades, tres de ellos a empresas egipcias.
Elsewedy Electric tiene fuera de Egipto el 72 % de su cartera de pedidos de construcción de 293.000 millones de EGP (6200 millones de US$), y Petrojet firmó en el extranjero el 60 % de sus contratos de 2024. Orascom Construction (5050 millones de US$ de ingresos en 2025 y una cartera de pedidos de 9000 millones de US$) ocupa el octavo puesto en África en la clasificación de ENR de 2026. La central Julius Nyerere, construida bajo liderazgo egipcio, aporta casi la mitad de la electricidad despachada a la red de Tanzania.
Las exportaciones egipcias de cemento y clínker pasaron de 181,5 millones de US$ en 2020 a 909,8 millones de US$ en 2024; Egipto suministró el 63 % de las importaciones de clínker de Costa de Marfil. En 2025, el cemento acabado creció un 42 %, hasta 493 millones de US$, y se convirtió en la principal partida de exportación, y las ventas de acero corrugado a África alcanzaron 171 millones de US$, cuatro veces el nivel de 2023.
Cinco orígenes mediterráneos suministraron en 2025 el 74,6 % de las importaciones de cemento y clínker de la UE. Con un precio constante del certificado de 2026, una planta en el valor de referencia de la UE paga unos 1,25 € por tonelada de clínker en 2026 y unos 24 € en 2030.
Qué significa
Separar, siempre que sea posible, la elección del financiador de la del constructor, y comparar cada paquete ligado con una licitación abierta para el mismo alcance. Utilizar el dinero de los bancos de desarrollo y del presupuesto para ampliar la competencia, publicar los importes de los contratos y sus financiadores, y pedir ya a los importadores de clínker y acero corrugado las emisiones verificadas de cada planta.
Mirar más allá del contratista principal: identificar quién construye cada parte y de quién son los equipos que se instalan. Poner precio al plazo cuando la fecha tiene valor, contratar cemento y acero de al menos dos orígenes y comparar los precios unitarios: de 4 a 6 millones de US$ por kilómetro en la mayoría de los tramos de ancho estándar del Registro.
Tratar la financiación aportada por los contratistas como un mercado en crecimiento: líneas de garantía como las de Afreximbank, por 3000 millones de US$ en 2023, permiten a empresas medianas licitar grandes contratos africanos. Financiar plantas de molienda, terminales de graneles y almacenamiento en la costa de África Occidental, e incorporar a los modelos de crédito de los exportadores mediterráneos de cemento y acero el coste del ajuste en frontera por carbono, concentrado en los últimos años.
Vender la vía de acceso, no solo el precio, y combinar los contratos con financiación y con cemento y acero egipcios. Llevar las relaciones con clientes recurrentes a los mercados francófonos, verificar las emisiones de cada planta, seguir pasando del clínker al cemento acabado y comercializar el acero de horno eléctrico como corrugado bajo en carbono.
Dentro del informe completo
Bases de datos de Heirstone
proyectos en 24 países en el Registro Heirstone de constructores en África, con importe, constructor, financiador y vía de acceso al contrato
vías de acceso a un contrato en las Cinco vías Heirstone: financiación, presencia, asociación, rapidez y precio
proyectos con crédito ligado del Registro construidos por una empresa del país prestamista
Elaborado a partir de fuentes públicas vigentes a octubre de 2026. Todas las cifras están referenciadas en el informe, y las que obtenemos combinando cifras publicadas se identifican como análisis de Heirstone.
Las empresas chinas obtuvieron en 2024 el 61,6 % de los ingresos en África del Top 250 de contratistas internacionales de ENR, unos 32.500 millones de US$ de 52.700 millones, y su cuota ha sido del 61-62 % en cada año publicado desde 2019. En el conjunto de los grandes proyectos, Deloitte constató en 2021 que las empresas y consorcios privados nacionales construyeron el 43,7 % y las empresas chinas, el 27,1 %.
Cinco empresas egipcias figuraban en el Top 250 de contratistas internacionales de ENR de 2024, tantas como Francia o la India. Orascom Construction ocupa el octavo puesto en África en la clasificación de ENR de 2026, Elsewedy Electric tiene fuera de Egipto el 72 % de su cartera de pedidos de construcción de 293.000 millones de EGP, y Petrojet firmó en el extranjero el 60 % de sus contratos de 2024. Arab Contractors y Elsewedy construyeron la central hidroeléctrica Julius Nyerere en Tanzania.
Desde principios de 2026, los importadores de cemento y acero de la UE deben pagar un cargo por carbono, y los certificados salen a la venta en 2027 para las importaciones de 2026. Con un precio constante del certificado de 2026, una planta en el valor de referencia de la UE paga unos 1,25 € por tonelada de clínker en 2026 y unos 24 € en 2030. Turquía, Egipto, Argelia, Túnez y Marruecos suministraron en 2025 el 74,6 % del cemento y el clínker importados por la UE, por lo que el cargo podría desviar más oferta mediterránea hacia África.
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