Qui construit les grands projets africains, qui les finance et d'où viennent le ciment et l'acier, avec un éclairage sur l'Égypte et sur l'ajustement carbone aux frontières de l'UE.
Également disponible en français : Entreprises de construction et matériaux : Qui coule le béton. Choisissez la langue lors de votre demande du rapport.
Le rapport en six chiffres
du chiffre d'affaires africain du Top 250 international d'ENR est allé aux entreprises chinoises en 2024 : environ 32,5 Md US$ sur 52,7 Md US$
de baisse des engagements de prêts chinois à l'Afrique entre le pic de 2016 et 2024 ; le chiffre d'affaires chinois de la construction en Afrique a reculé d'environ 31 % depuis son propre pic
des grands projets africains suivis par Deloitte en 2021 ont été construits par des entreprises privées nationales et des consortiums, contre 27,1 % par des entreprises chinoises
du carnet de commandes construction d'Elsewedy Electric, 293 Md EGP (environ 6,2 Md US$), se situait hors d'Égypte fin 2025
des importations ivoiriennes de clinker (4,65 Mt) venaient d'Égypte en 2024
des importations de ciment et de clinker de l'UE (14,2 Mt) venaient de Turquie, d'Égypte, d'Algérie, de Tunisie et du Maroc en 2025, dernière année avant la charge carbone aux frontières
En bref
Les entreprises chinoises perçoivent encore environ trois dollars sur cinq gagnés par les entrepreneurs internationaux en Afrique. Ce qui a changé, c'est le payeur. Lorsque le prêteur d'un pays finance un projet africain, c'est en général une entreprise de ce pays qui le construit : c'est le cas des huit projets de ce type de notre Registre, qui en compte 60. Les prêts publics chinois ayant reculé d'environ 93 % depuis leur pic, une part croissante des marchés est payée par les budgets africains, les banques de développement et des financements apportés par les entreprises, et s'ouvre aux constructeurs qui apportent leur propre financement, leur rapidité, leur présence locale et leurs matériaux.
Les 250 premiers entrepreneurs internationaux classés par ENR ont réalisé 48,27 Md US$ de chiffre d'affaires en Afrique en 2020 et environ 52,7 Md US$ en 2024. La part des entreprises chinoises dans ce chiffre d'affaires est passée d'environ 10 % en 2002 à environ la moitié en 2014, et s'est établie entre 61 et 62 % pour chaque année publiée depuis 2019.
Les engagements de prêts chinois à l'Afrique ont chuté d'environ 93 % entre le pic de 2016 et 2024, à environ 2,1 Md US$ ; le chiffre d'affaires chinois de la construction a reculé d'environ 31 % depuis son pic de 2015. Dans le décompte 2021 de Deloitte, les États ont financé 31,4 % des grands projets et la Chine 10,6 %, et les entreprises locales et les consortiums en ont construit 43,7 %.
Dans les 60 projets du Registre Heirstone des constructeurs en Afrique, les huit projets financés par un prêteur lié à un pays ont tous été confiés à un constructeur de ce pays. Les sept projets payés par des banques de développement, des budgets africains, un prêt commercial ou le client sont allés à des constructeurs de quatre nationalités, dont trois à des entreprises égyptiennes.
Elsewedy Electric détient hors d'Égypte 72 % de son carnet de commandes construction de 293 Md EGP (6,2 Md US$), et Petrojet a signé 60 % de ses contrats de 2024 à l'étranger. Orascom Construction (5,05 Md US$ de chiffre d'affaires en 2025, carnet de commandes de 9,0 Md US$) est huitième en Afrique au classement ENR 2026. La centrale Julius Nyerere, menée par des Égyptiens, fournit près de la moitié de l'électricité injectée sur le réseau tanzanien.
Les exportations égyptiennes de ciment et de clinker sont passées de 181,5 M US$ en 2020 à 909,8 M US$ en 2024 ; l'Égypte a fourni 63 % des importations ivoiriennes de clinker. En 2025, le ciment fini a progressé de 42 % à 493 M US$ pour devenir la première ligne d'exportation, et les ventes de rond à béton à l'Afrique ont atteint 171 M US$, quatre fois le niveau de 2023.
Cinq origines méditerranéennes ont fourni 74,6 % des importations de ciment et de clinker de l'UE en 2025. À prix des certificats constant (niveau 2026), une usine au référentiel de l'UE paie environ 1,25 € par tonne de clinker en 2026 et environ 24 € en 2030.
Ce que cela implique
Dissocier, chaque fois que possible, le choix du financeur de celui du constructeur, et comparer chaque offre liée à un appel d'offres ouvert sur le même périmètre. Utiliser l'argent des banques de développement et des budgets pour élargir le champ, publier la valeur des contrats et l'identité des financeurs, et demander dès maintenant aux importateurs de clinker et de rond à béton les émissions vérifiées des usines.
Regarder derrière le titulaire du marché : identifier qui construit chaque partie et quels équipements sont installés. Chiffrer le calendrier lorsque la date a de la valeur, contracter le ciment et l'acier auprès d'au moins deux origines, et comparer les prix unitaires : 4 à 6 M US$ par kilomètre pour la plupart des tronçons à écartement standard du Registre.
Traiter le financement apporté par les entreprises comme un marché de croissance : des lignes de garantie comme les 3 Md US$ de facilités d'Afreximbank en 2023 permettent à des entreprises de taille moyenne de soumissionner sur de grands marchés africains. Financer les centres de broyage, les terminaux vraquiers et le stockage sur la côte ouest-africaine, et intégrer le coût différé du MACF dans les modèles de crédit des exportateurs méditerranéens de ciment et d'acier.
Vendre la voie autant que le prix, et associer les contrats à un financement et au ciment et à l'acier égyptiens. Étendre aux marchés francophones les franchises fondées sur des clients fidèles, vérifier les émissions de chaque usine, poursuivre le passage du clinker au ciment fini et commercialiser l'acier électrique comme rond à béton bas carbone.
Au sommaire du rapport complet
Bases de données Heirstone
projets du Registre Heirstone des constructeurs en Afrique, dans 24 pays, avec valeur, constructeur, financeur et voie d'accès au contrat
voies d'accès au contrat dans les Cinq voies Heirstone : financement, présence, partenariat, rapidité et prix
projets à crédit lié du Registre construits par une entreprise du pays du prêteur
Établi à partir de sources publiques à jour en octobre 2026. Chaque chiffre est référencé dans le rapport, et les chiffres que nous obtenons en combinant des données publiées portent la mention « analyse Heirstone ».
Les entreprises chinoises ont réalisé 61,6 % du chiffre d'affaires africain du Top 250 international d'ENR en 2024, soit environ 32,5 Md US$ sur 52,7 Md US$, et leur part s'est établie entre 61 et 62 % pour chaque année publiée depuis 2019. Sur l'ensemble des grands projets, Deloitte constatait en 2021 que les entreprises privées nationales et les consortiums en avaient construit 43,7 %, et les entreprises chinoises 27,1 %.
Cinq entreprises égyptiennes figuraient dans le Top 250 international d'ENR en 2024, autant que la France ou l'Inde. Orascom Construction est huitième en Afrique au classement ENR 2026, Elsewedy Electric détient hors d'Égypte 72 % de son carnet de commandes construction de 293 Md EGP, et Petrojet a signé 60 % de ses contrats de 2024 à l'étranger. Arab Contractors et Elsewedy ont construit la centrale hydroélectrique Julius Nyerere en Tanzanie.
Depuis le début de 2026, les importateurs européens de ciment et d'acier doivent acquitter une charge carbone, et les certificats seront mis en vente en 2027 au titre des importations de 2026. À prix des certificats constant (niveau 2026), une usine au référentiel de l'UE paie environ 1,25 € par tonne de clinker en 2026 et environ 24 € en 2030. La Turquie, l'Égypte, l'Algérie, la Tunisie et le Maroc ont fourni 74,6 % du ciment et du clinker importés par l'UE en 2025 : la charge pourrait donc orienter davantage d'offre méditerranéenne vers l'Afrique.
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