Quem constrói os grandes projetos de África, quem os paga e de onde vêm o cimento e o aço, com um olhar atento ao Egito e ao ajustamento carbónico fronteiriço da UE.
Disponível também em francês: Entreprises de construction et matériaux: Qui coule le béton. Escolha o idioma ao solicitar o relatório.
O relatório em seis números
das receitas em África do Top 250 de empreiteiros internacionais da ENR foram para empresas chinesas em 2024: cerca de US$ 32,5 mil milhões de US$ 52,7 mil milhões
de queda nos compromissos de empréstimo chineses a África entre o pico de 2016 e 2024; as receitas das construtoras chinesas em África caíram cerca de 31% face ao seu próprio pico
dos grandes projetos africanos acompanhados pela Deloitte em 2021 foram construídos por empresas e consórcios privados nacionais, face a 27,1% por empresas chinesas
da carteira de encomendas de construção da Elsewedy Electric, de 293 mil milhões de EGP (cerca de US$ 6,2 mil milhões), estava fora do Egito no final de 2025
dos 4,65 milhões de toneladas de clínquer importados pela Costa do Marfim vieram do Egito em 2024
dos 14,2 milhões de toneladas de cimento e clínquer importados pela UE vieram da Turquia, do Egito, da Argélia, da Tunísia e de Marrocos em 2025, o último ano antes do encargo de carbono na fronteira
Em síntese
As empresas chinesas continuam a ganhar cerca de três em cada cinco dólares que os empreiteiros internacionais faturam em África. O que mudou foi quem paga. Quando o financiador de um país paga um projeto africano, é normalmente uma construtora desse país que o executa, como em todos os oito projetos deste tipo do nosso Registo de 60 projetos. Com o crédito estatal chinês cerca de 93% abaixo do seu pico, mais contratos são pagos por orçamentos africanos, bancos de desenvolvimento e financiamento estruturado pelos empreiteiros, e estão abertos a construtoras que trazem financiamento, rapidez, presença local e materiais próprios.
Os empreiteiros do Top 250 internacional da ENR faturaram US$ 48,27 mil milhões em África em 2020 e cerca de US$ 52,7 mil milhões em 2024. A quota das empresas chinesas nessas receitas passou de cerca de 10% em 2002 para cerca de metade em 2014 e tem sido de 61% a 62% em todos os anos registados desde 2019.
Os compromissos de empréstimo chineses a África caíram cerca de 93% desde o pico de 2016, para cerca de US$ 2,1 mil milhões em 2024; as receitas das construtoras chinesas caíram cerca de 31% desde o pico de 2015. Na contagem da Deloitte de 2021, os governos financiaram 31,4% dos grandes projetos e a China 10,6%, e as empresas e consórcios locais construíram 43,7%.
No Registo Heirstone de Construtores em África, com 60 projetos, todos os oito projetos financiados por um credor ligado a um único país foram para uma construtora desse país. Os sete pagos por bancos de desenvolvimento, orçamentos africanos, um empréstimo comercial ou o cliente foram para construtoras de quatro nacionalidades, três deles para empresas egípcias.
A Elsewedy Electric tem fora do Egito 72% da sua carteira de encomendas de construção de 293 mil milhões de EGP (US$ 6,2 mil milhões), e a Petrojet assinou no estrangeiro 60% dos seus contratos de 2024. A Orascom Construction (US$ 5,05 mil milhões de receitas em 2025 e uma carteira de encomendas de US$ 9,0 mil milhões) ocupa o oitavo lugar em África no ranking da ENR de 2026. A central Julius Nyerere, construída sob liderança egípcia, fornece quase metade da eletricidade despachada para a rede da Tanzânia.
As exportações egípcias de cimento e clínquer passaram de US$ 181,5 milhões em 2020 para US$ 909,8 milhões em 2024; o Egito forneceu 63% das importações de clínquer da Costa do Marfim. Em 2025, o cimento acabado cresceu 42%, para US$ 493 milhões, e tornou-se a principal linha de exportação, e as vendas de varão para betão a África atingiram US$ 171 milhões, quatro vezes o nível de 2023.
Cinco origens mediterrânicas forneceram 74,6% das importações de cimento e clínquer da UE em 2025. A um preço constante do certificado de 2026, uma fábrica no valor de referência da UE paga cerca de 1,25 € por tonelada de clínquer em 2026 e cerca de 24 € em 2030.
O que significa
Separar, sempre que possível, a escolha do financiador da escolha do construtor, e comparar cada pacote vinculado com um concurso aberto para o mesmo âmbito. Usar o dinheiro dos bancos de desenvolvimento e do orçamento para alargar a concorrência, publicar os valores dos contratos e os financiadores, e pedir desde já aos importadores de clínquer e de varão as emissões verificadas de cada fábrica.
Olhar para além do empreiteiro principal: identificar quem constrói cada parte e de quem é o equipamento instalado. Atribuir um preço ao prazo quando a data tem valor, contratar cimento e aço de pelo menos duas origens e comparar preços unitários: US$ 4 a 6 milhões por quilómetro na maioria dos troços de bitola standard do Registo.
Tratar o financiamento estruturado pelos empreiteiros como um mercado em crescimento: linhas de garantia como os US$ 3 mil milhões em instrumentos do Afreximbank em 2023 permitem a empresas de média dimensão concorrer a grandes contratos africanos. Financiar unidades de moagem, terminais de granéis e armazenagem na costa da África Ocidental, e incorporar nos modelos de crédito dos exportadores mediterrânicos de cimento e aço o custo do ajustamento carbónico fronteiriço, concentrado nos últimos anos.
Vender a via de acesso, e não só o preço, e associar os contratos a financiamento e a cimento e aço egípcios. Levar as relações com clientes recorrentes para os mercados francófonos, verificar as emissões ao nível de cada fábrica, continuar a passar do clínquer para o cimento acabado e comercializar o aço de forno elétrico como varão de baixo carbono.
No relatório completo
Bases de dados Heirstone
projetos em 24 países no Registo Heirstone de Construtores em África, com valor, construtor, financiador e via de acesso ao contrato
vias de acesso a um contrato nas Cinco Vias Heirstone: financiamento, presença, parceria, rapidez e preço
projetos com crédito vinculado no Registo construídos por uma empresa do país financiador
Elaborado a partir de fontes públicas atualizadas a outubro de 2026. Todos os números estão referenciados no relatório, e os que obtemos combinando valores publicados estão assinalados como análise Heirstone.
As empresas chinesas obtiveram 61,6% das receitas em África do Top 250 de empreiteiros internacionais da ENR em 2024, cerca de US$ 32,5 mil milhões de US$ 52,7 mil milhões, e a sua quota tem sido de 61% a 62% em todos os anos registados desde 2019. No conjunto dos grandes projetos, a Deloitte concluiu em 2021 que as empresas e consórcios privados nacionais construíram 43,7% e as empresas chinesas 27,1%.
Cinco empresas egípcias figuravam no Top 250 de empreiteiros internacionais da ENR de 2024, tantas como a França ou a Índia. A Orascom Construction ocupa o oitavo lugar em África no ranking da ENR de 2026, a Elsewedy Electric tem fora do Egito 72% da sua carteira de encomendas de construção de 293 mil milhões de EGP, e a Petrojet assinou no estrangeiro 60% dos seus contratos de 2024. A Arab Contractors e a Elsewedy construíram a central hidroelétrica Julius Nyerere, na Tanzânia.
Desde o início de 2026, os importadores de cimento e aço da UE devem pagar um encargo de carbono, e os certificados são postos à venda em 2027 para as importações de 2026. A um preço constante do certificado de 2026, uma fábrica no valor de referência da UE paga cerca de 1,25 € por tonelada de clínquer em 2026 e cerca de 24 € em 2030. A Turquia, o Egito, a Argélia, a Tunísia e Marrocos forneceram 74,6% do cimento e do clínquer importados pela UE em 2025, pelo que o encargo poderá desviar mais oferta mediterrânica para África.
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